ALAVANCAGEM
Um modo ainda mais agressivo de investir do que invadir países: aplicar com dinheiro dos outros. Tipo: você vai ao banco e pega R$ 100 mil, pagando 2%
de juros. Aí aplica tudo na bolsa. Passa um mês e as suas ações valorizam 12%. Pronto: você saca os R$ 112 mil, paga os R$ 2 mil dos juros e ainda sobram 10 pilas. "Dá para viver disso!", diriam alguns. E dá mesmo: é mais ou menos assim que os bancos ganham dinheiro. Eles sempre investem pelo menos o triplo do que têm. É como se alguém pegasse R$ 10 mil emprestados para aplicar quando tudo o que tivesse em bens fosse um Fusca e um violão. Alguns bancos chegavam a investir 30 vezes seu patrimônio. O que daria tipo R$ 90 mil no caso do nosso amigo do Fusca e do violão! Mas aí foi só bater um vento em 2008 que eles quebraram. E leva¬ram o resto junto.
BANCO CENTRAL
É a figura paterna do sistema financeiro de um país um departamento do Estado com poder de abrir e fechar a torneira de dinheiro. Seu trabalho é controlar essa vazão; se ela crescer muito, gera inflação; se secar congela a economia. Então ele usa 3 armas para manter tudo ok:
1º DEPÓSITO COMPULSÓRIO
O BC segura parte de todo o dinheiro que é depositado nos bancos. Quando ele segura muito, falta dinheiro para os bancos emprestarem. Para os lucros não caírem, o jeito é cobrar mais pelos empréstimos: é aí que a taxa para financiar o carro que você quer sobe. Já se o BC liberar o compulsório acontece o contrário. E a oferta de dinheiro aumenta.
2º OPERAÇÕES DE MERCADO
O BC aumenta a taxa de juros dos títulos públicos. Quando faz isso, pessoas e bancos atraídos pelos juros compram os títulos, o que suga a oferta de dinheiro nas ruas.
3º TAXAS DE REDESCONTO
Bancos pegam dinheiro emprestado do BC quando estão com as calças curtas. Caso o BC queira diminuir a oferta de dinheiro, ele aumenta os juros desses empréstimos. Aí é aquela história de novo: o bancos ficam com menos grana para emprestar, eles sobem os juros para manter os lucros e voilà: a economia esfria. E o risco de inflação também.
BOLSA
É o nome de um hotel em Bruges, na Bélgica: o Hôtel Des Bourses, onde comerciantes medievais se encontravam para nego¬ciar. Quando o comércio de ações começou para valer, na Holanda do século 17, batizaram o lugar onde os negócios rolavam de Ams¬ terdam Bourse. E a coisa pegou de vez. Bom, nem tanto: os ingleses preferi¬ram chamar os lugares onde acontecia o comércio de pa¬péis de "comércio de papéis" mesmo (stock exchange).
COMMODITIES
Mercadorias básicas, como petróleo, minério. Outros produtos variam conforme o fabricante: um computador da Apple é dife¬rente de um da HP. Mas soja é soja e ferro é ferro, não importa quem produz. Elas são negociadas nas bolsas de mercadorias. E é normal que um investidor compre um contrato que lhe dá direito a 1 000 barris de petróleo sem ser dono de refinaria nem nada. Só para vender quan¬do subir de preço - foi por essas que o preço do barril chegou a pular de US$ 60 para US$ 147 em um ano.
CORRETORA
É quem faz o meio-de-campo entre as pessoas comuns, filhas de Deus, e a bolsa. Você tem que ter uma conta numa corretora para com¬prar e vender ações.
GEORGE SOROS
O Maradona do mercado financeiro. Fez boa parte de sua fortuna de US$ 11 bilhões com jogadas geniais, imprevisíveis, que deixaram o mercado de boca aberta. Seu gol de placa, co¬mo o de Dieguito, foi contra a Inglaterra: lucrou mais de US$ 1 bilhão num dia apos¬tando na queda da libra.
HEDGE
Significa proteção. Se você é dono de uma companhia arérea, não vai poder mudar o preço da passagem a cada solavanco do preço do petróleo. O negócio é fechar contratos para retirar o óleo daqui a meses ou anos a um preço já acertado. Isso protege sua companhia contra subidas no preço do barril. Por outro lado, tem gente que prefere comprar petróleo (ou outras mercadorias) para "fazer hedge", como diz o povo do mercado, contra a inflação. Além disso, também dá para se proteger de quedas da bolsa. Uma das formas é lançar contratos de opção de compra no mercado e embolsar o dinheiro que investidores mais otimistas pagariam por elas. Não entendeu? Veja o verbete Derivativo.
DERIVATIVO
São eles, não as ações, que podem deixar alguém rico do dia para a noite (ou quebrar uma empresa da noite para o dia). Trata-se de contra¬tos que derivam das ações. Eles funcionam assim: eu tenho ações da SUPER que hoje valem R$ 100 cada uma e acho que elas vão subir muito. Então vou à bolsa e compro um deri¬vativo chamado "opção de compra" - um contrato que me dá a opção de comprar uma ação da SUPER a R$ 110 daqui a um mês, no dia 20, não importando o preço que ela esteja àquela altura. Esse contrato tem um preço. Digamos que seja R$ 0,10 (as opções são baratinhas mes¬mo na vida real). Aí chega o dia 20 e a ação da SUPER já está valendo R$ 150. Ani¬mal: agora posso comprar por R$ 110 e revender por R$ 150 no mesmo dia. Dá para fazer com dinheiro meu ou até emprestado. Não tem problema, de um jeito ou de outro, embolso os R$ 40 da diferença sem gastar quase nada. Agora, se estivéssemos falando de 100 mil ações da SUPER, eu teria investido R$ 10 mil em opções de compra e ganho R$ 4 milhões. E isso não é um exemplo estapafúrdio: acontece de verda¬de. E com uma frequência surpreendente quando as bolsas estão em alta. Foi graças a negócios desse tipo, inclusive, que o número de bilionários no mundo subiu de 322 em 2000 para 1 125 em 2008. Só tem um proble¬minha: quando o mercado cai e a ação da SUPER desa¬ba para R$ 70 sua opção de comprá-Ia por R$ 110 vale NADA. Vira pó. E você perde tudo o que investiu nos contratos. Existem outros tipos de derivativo, mas quase to¬dos seguem essa lógica tipo tudo ou nada.
Dinheiro
Permite a um massagista comprar 6 pãezinhos sem ter que em troca massagear o padeiro. Como todo o sis¬tema econômico, se baseia na fé. Fé em quem cunhou o dinheiro e fé de que você vai conseguir trocá-lo por alguma coisa. Gado e grãos já foi dinheiro. Metais raros também. Mas hoje ele é feito basicamente de pixels em telas de LCD: seu patrão manda números para a sua conta por cabos de fibra óti¬ca, você paga seus cartões e pronto. A grana nem precisa se materializar. Nos EUA, por exemplo, só 11% dos dólares são de papel.
DOW JONES
Não é sinônimo de bolsa de Nova York. Dow Jones é a empresa que publica o Wall Street Joumal. Ela checa o quanto oscilaram as ações das 30 maiores empresas americanas e publica a mé¬dia. É o índice Dow Jones, que serve de termômetro pa¬ra o mercado financeiro do planeta. Nosso índice princi¬pal, o Ibovespa, faz a média das 65 maiores companhias do país. Ah: para quem tem ações de empresas peque¬nas, que não apitam no índi¬ce, ele não quer dizer nada. Uma Zé Mané S.A. pode subir 100% num dia que o Ibovespa caia 5%.
IBOVESPA INFLAÇÃO
Coisa que de tempos em tempos mostra que o dinheiro é mais abstrato do que parece. Foi o que os reis da Espanha perce¬beram nos séculos 16 e 17. Eles mineravam quase 200 toneladas de prata por ano na América do Sul e levavam para a Europa. No começo era uma beleza. Mas chegou uma hora em que havia mais prata na economia do que coisas para comprar. E ela perdeu valor. Se antes dava para adquirir um castelo com uma tonelada de prata, agora ele custava duas. É a ordem natural das coisas: o dinhei¬ro desvaloriza, os preços inflam. Isso vai destruindo o poder de compra da popula¬ção, até que a economia tra¬va. O efeito é tão nocivo que Hitler chegou a usá-Io como arma: mandou imprimir milhões em libras esterlinas para jogar na economia britâ¬nica afundá-Ia em inflação. Não parece, mas o contrário disso é pior. Se existe pouco dinheiro na economia, come¬ça uma deflação: os preços caem sem parar. Aí complica: imagine uma fábrica de sapa¬tos que tenha de vender por menos que pagou pelo couro. Não dá. Mas num cenário de queda forte de preços isso vira realidade. E todo mundo quebra. Foi isso que jogou o mundo no buraco durante a grande depressão dos anos 30. E era a possibilidade de uma nova onda de deflação o que mais afligia os Bancos Centrais no auge da crise. Por isso mesmo eles correram para jogar trilhões de dólares na economia. Não fosse por isso, a gente poderia acabar sem sapato
JUROS
O preço do tempo. Se você quer montar uma padaria que espera render R$ 1,5 milhão daqui um ano, mas ainda falta R$ 1 milhão para comprar os fornos, pode pegar esse dinheiro emprestado de um banco, Se os juros forem de 20% ao ano, o tempo em que você ficou com o dinhei¬ro vai custar R$ 200 mil. Pode ser caro, mas ainda assim vai valer a pena, já que, depois de abertas as portas, a padaria ainda pode dar R$ 300 mil de lucro. Na Idade Média, a Igreja condenava ao inferno quem cobrasse juros - achava imoral que alguém ganhasse dinheiro sem produzir nada direta¬mente. Mas bastou que a economia européia passasse a ser movida a juros para que a Igreja promovesse a alma do usurário do inferno para o purgatório.
MERCADO FINANCEIRO
Um jogo War: vale a sorte e a estratégia, mas ninguém sabe dizer em qual proporção. É que o mercado financeiro não trabalha com a realidade do presente, mas com expectativas para o futuro. Por exemplo: se uma crise estiver por vir na eco¬nomia, o melhor é vender suas ações e comprar tudo depois pela metade do pre¬ço. Mas o mercado é nervo¬so, como brincou o célebre economista Paul Samuelson: A bolsa previu 9 das últimas 5 recessões.
TAXA SELIC
É a taxa de juros que o governo paga nos títulos públicos. Selic é uma sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Mas isso não importa. O que interessa sobre ela está no verbete logo em baixo.
TÍTULOS PÚBLICOS
O setor privado trabalha com o que pode dar lucro, o governo assume tudo o que for necessário, mas não der lucro - defesa, previdência social... E usa o dinheiro dos seus impostos para isso. Mas eles não são o suficiente pa¬ra manter o fluxo de caixa. Então precisa pegar dinheiro emprestado. Para isso, o país emite títulos da dívida pública - papéis em que promete devolver o dinheiro com juros numa data determina¬da. Quanto mais confiável é o país, maior é a chance de que ele cumpra a promessa - e mais cobiçados são os títulos dele. Os papéis do go¬verno americano são os ga¬lãs aí. Como os EUA sempre pagaram em dia, seus títulos são considerados como o investimento mais seguro do mundo. Então eles não precisam fazer força para se dar bem: pagam uma miséria de juros e todo mundo corre para eles mesmo assim. Aqui é diferente. Como o Brasil já deu calotes em suas dívidas e fez sandices como confis¬car caderneta de poupança, nossos títulos ainda estão no time dos feios: se não paga¬rem juros altos não arranjam tantos investidores.
SOCIEDADE ANÔNIMA S.A.
Uma empresa dividida em ações. Por que elas preferem ser sociedades anônimas a ficar com o lucro todo para elas? Bom, imagine que você tenha uma rede de padarias que vale RS 10 milhões e quer que ela cresça. Então precisa levantar urna grana para investir. Um jeito de fazer isso é vender urna parte da companhia, só que na forma de ações. Aí você emi¬te 10 milhões de ações a R$ 1 cada uma, guarda metade para garantir o controle e vende o resto. Nisso você le¬vanta R$ 5 milhões para in¬vestir sem ter de pagar juros a um banco, só uma parte dos lucros que tiver no fu¬turo. Com o dinheiro extra, você compra mais padarias, e pode ter mais lucros com metade das ações da sua nova, e grande, rede do que com a antiga inteira. Parece nonsense - tanto que muitos megaempresários nunca lançam ações. Mas eles são a excessão. Regra mesmo é o modelo das S.A.
WARREN BUFFETT
O Pelé do mercado financeiro. Ninguém ganhou tanto quanto ele nas bolsas: sua firma de investimentos começou do zero e hoje é urna empresa que vale US$ 145 bilhões (pouco menos que a Petrobras). Como o Rei, é um jogador objetivo, que parte direto para o gol, sem firulas: prefere investir em grandes empresas, que rendem pouco, mas sempre, do que tentar lances mirabolantes. Agora há pouco, aproveitou o pânico do mercado para comprar ações a preços baixos quando todo mundo estava desesperado para vender. Como boa parte dos grandes investidores, Buffet não está no mercado para juntar dinheiro e sacar quando tiver muito. Ele está por diversão. Sabe aqueles pescadores que devolvem o peixe para a água? Então. Tanto é assim que vai doar quase toda a sua fortuna, de US$ 37 bilhões. Mais do que um tipo de investimento, afinal, o mercado financeiro é um esporte. E se você tem medo de quebrar as pernas, melhor ficar de fora.